3 de septiembre de 2024
¿Calentarán los precios del mercado interno?, los exportadores de maíz.
Tras una campaña 2023/24 marcada por el impacto de la chicharrita en la cosecha, los precios del maíz en el mercado interno se han sostenido, pese a que la oferta para garantizar las exportaciones comprometidas está garantizada.
La cosecha de maíz 2023/24 se da por finalizada, en una campaña sumamente particular en la que el productor fue sorprendido por la inédita expansión territorial de la plaga de la “Chicharrita” que arrasó con casi 10 millones de toneladas de producción potencial, y tras lo cual, la Bolsa de Cereales de Buenos Aires (BCBA) estima una producción de 46,5 millones de toneladas.
De dicha producción, se espera que el mercado interno consuma unas 15,4 millones, principalmente para alimentación animal, quedando remanente 31,1 millones como potencial saldo exportable, siendo el máximo volumen que se podría exportar sin poner en riesgo el consumo doméstico y sin echar mano a stocks de campañas anteriores.
A la fecha, el sector exportador acumula Declaraciones JUradas de Venta al Exterior (DJVE) por 29,1 millones, volumen consistente con dicho saldo. Desde el lado de la comercialización, en tanto, el sector exportador tiene compradas 26,8 millones de toneladas; es decir, más de 90% de las 29,1 millones de DJVE.
Considerando que estas declaraciones se dan por cumplidas embarcando el 90% de lo declarado, a priori no cabría esperar un recalentamiento en los precios del maíz en el mercado interno dado que el sector cuenta con el cereal para cumplir cómodamente con los compromisos. Esto es, por supuesto, un análisis en términos agregados, pudiendo variar la situación si se analiza por firma exportadora.
QUÉ VIENE PASANDO CON LOS PRECIOS DEL MAÍZ.
Sin embargo, en los últimos meses venimos observando un precio por maíz muy sostenido en el mercado doméstico, aún a pesar de valores internacionales que se ubican ya en mínimos desde 2020.
Como motores del sostén a los valores locales, identificamos.
(1) Las mejoras en las primas de exportación sudamericanas, que pudimos ver también en los precios de exportación del maíz brasilero. (2) El esquema de vencimientos mensuales de DJVE, que implicaron un desafío creciente en contextos de sucesivos recortes en la estimación de producción y retrasos en las ventas de los productores. De esta forma, la presión y sostén del precio interno de cereal no ha venido desde el lado de la originación, sino desde la necesidad de pricing (compras con precio puesto y fijaciones de precio), siendo lógico suponer renuencia del sector exportador por embarcar mercadería sin precio, dado el riesgo de quedar descalzado.
A la fecha, la exportación lleva priceadas 20,9 millones de toneladas, faltando poner precio a 8,2 millones de toneladas. Si bien en principio no resulta un volumen de pricing difícil de alcanzar ya que resta aún la campaña comercial, para intentar dimensionar que tanto la necesidad de pricing podría presionar el precio interno en lo sucesivo, es necesario evaluar los vencimientos mensuales de las DJVE.
Como se observa en el gráfico siguiente, hasta julio, el acumulado de pricing mensual ha logrado exitosamente superar el volumen mensual de DJVE por vencer (17,85 millones de toneladas), restando ponerle precio a 500.000 toneladas para cumplir con las DJVE que vencen en agosto. Para septiembre vencerán 2,9 millones de toneladas adicionales.
De esta forma, si bien la exportación deberá continuar en mercado para poner precio al restante de ventas declaradas, y suponiendo que el ritmo comercial se asemeje a los años anteriores, a priori no resulta una situación que deba recalentar por demás los precios internos.
Sin embargo, de detenerse el ritmo de pricing, el sector exportador se vería obligado a incurrir en un contramargen mayor, hoy estimado en unos – U$S 10 por tonelada, para no incurrir en multas por incumplimiento.
Algunos analistas identifican a la habilitación China para la importación de maíz argentino, como un factor que podría traccionar los precios internos del cereal.
No obstante, estas compras no aparecieron de forma notable en el mercado (habiéndose exportado a la fecha solo 72.000 toneladas), y con poco recorrido adicional para lo que resta de la presente campaña, dado que no queda mucho saldo exportable por vender.
MIRANDO A LA CAMPAÑA 2024/25.
Si bien la población de “Chicharrita” viene siendo monitoreada, la falta de certidumbre respecto del posible impacto que podría tener en la próxima campaña, dilata las decisiones de siembra. Sin dudas, tendremos una reducción en el área sembrada de maíz, con pases a soja principalmente, y a sorgo o girasol en menor medida.
Recientemente, se dieron a conocer las primeras estimaciones. La Bolsa de Comercio de Rosario (BCR) anticipa una caída del 21% en el área sembrada a nivel país, mientras que la BCBA estima un recorte del 17%. Por su parte, la estimación de la Secretaría de Agricultura es más conservadora, suponiendo un 15% de caída de área.
Ante esta incertidumbre, el productor no se apresurará a tomar decisiones de ventas sobre el cereal nuevo, reflejo de ello es el bajo nivel de ventas en 670.000 toneladas, con solo 92.000 toneladas con precio.
En este marco, el sector exportador, prácticamente no declara ventas al exterior; habiendo registros de DJVE por 400.000 toneladas, frente a un promedio para la fecha de 3 millones de toneladas.
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- MERCOSUR | UE.
Luego de 25 años, ambos bloques concluyeron las negociaciones del Tratado de Libre Comercio. El mismo comenzará a regir una vez aprobado por los poderes legislativos de la UE-27 y de las naciones integrantes del bloque sudamericano. El acuerdo alcanzado habilitaría una cuota de 99.000 toneladas anuales para el ingreso de carne vacuna con arancel del 7,5%. El 55% corresponderá a carne de vacuno fresca y el resto a carne congelada. Esta cifra deberá ser repartida entre los cuatro miembros del Mercosur. Según datos de la Comisión Europea, supone el 1% de la producción comunitaria de carne de res y la mitad del total de carne de vacuno exportada por los países del Mercosur hacia la UE en 2023, cifradas en 196.000 toneladas. Asimismo, el Acuerdo contempla una cláusula bilateral de salvaguardia en caso de que el aumento de las importaciones desde Mercosur cause, o incluso amenace con causar, un perjuicio grave a los sectores de la UE afectados.
- AUSTRALIA
Las exportaciones de carne se encaminan a un nuevo récord. Las exportaciones de carne vacuna sumaron 118.878 toneladas en noviembre marcando un incremento del 27% interanual. Siguiendo la tendencia observada hasta ahora en 2024, gran parte del aumento de las exportaciones se dirigió a los Estados Unidos, con aumentos del 79% hasta las 35.026 toneladas (30% de las exportaciones totales) en tanto que, las exportaciones a los mercados del norte de Asia se mantuvieron prácticamente estables, mientras que los embarques a destinos del sudeste asiático mostraron un crecimiento sustancial lideradas por Indonesia. En lo que va de año, Australia ha exportado 1,216 millones de toneladas de carne vacuna, lo que supone un 25% más que en los primeros 11 meses de 2023 y solo 70.834 toneladas menos que el récord histórico establecido en 2014. Sin embargo, dado el ritmo de faena que se viene registrando en las últimas semanas, es muy probable que este año se alcance un nuevo récord.
- URUGUAY
Las exportaciones de noviembre siguen incrementando la participación de EE.UU. De acuerdo a los datos publicados por INAC, las exportaciones de carne vacuna cayeron 20% interanual en noviembre, registrando un total de 41.164 toneladas embarcadas en el mes. Si bien China se mantuvo como el principal destino en volumen, su participación se redujo unos 10 puntos en el último año representando actualmente el 42% sobre el total exportado mientras que, EE.UU. continúa ganando participación al pasar del 25% al 33% actual. En lo que va del año, Uruguay lleva exportadas 452.509 toneladas de carne vacuna, superando en 2% el promedio de mismo período de 2023. Los movimientos más destacados han sido la caída de los envíos a China y el fuerte crecimiento de EEUU. En el caso de China, van exportadas 171.636 toneladas (-30,5% ia) mientras que a EEUU se enviaron 141.767 toneladas, lo que implica un salto del 68% frente a las 70.513 de enero-noviembre del año pasado. La participación de este mercado en los embarques totales de Uruguay pasó del 16% en 2022, al 22% en 2023 y al 34% en 2024.
- IRLANDA
Retoman las exportaciones de carne vacuna a Corea del Sur tras la suspensión de septiembre por un caso atípico de EEB. Las autoridades coreanas han levantado la suspensión a la importación de carne de vacuno procedente de Irlanda, según ha anunciado el Departamento de Agricultura, Alimentación y Marina (DAFM). Las empresas irlandesas podrán exportar a este mercado asiático productos elaborados desde el pasado 29 de noviembre.
FUENTE ROSGAN - 10/12/2024
| RAL Hilton | 13.000 |
| Bife ancho Hilton | 13.000 |
| Tapa cuadril Brasil | 10.500 |
| Cuota 481 | 9.400 |
| 16 cortes Chile | 6.500 |
| Delantero Israel | 8.500 |
| USA (prom) | 5.950 |
| Garrón y brazuelo China | 4.900 |
| Bola y cuadrada China | 5.300 |
| Set 17 cortes China | 4.800 |
| Set 5 cortes China | 4.600 |
| Chuck China | 4.300 |
- MERCOSUR | UE.
Luego de 25 años, ambos bloques concluyeron las negociaciones del Tratado de Libre Comercio. El mismo comenzará a regir una vez aprobado por los poderes legislativos de la UE-27 y de las naciones integrantes del bloque sudamericano. El acuerdo alcanzado habilitaría una cuota de 99.000 toneladas anuales para el ingreso de carne vacuna con arancel del 7,5%. El 55% corresponderá a carne de vacuno fresca y el resto a carne congelada. Esta cifra deberá ser repartida entre los cuatro miembros del Mercosur. Según datos de la Comisión Europea, supone el 1% de la producción comunitaria de carne de res y la mitad del total de carne de vacuno exportada por los países del Mercosur hacia la UE en 2023, cifradas en 196.000 toneladas. Asimismo, el Acuerdo contempla una cláusula bilateral de salvaguardia en caso de que el aumento de las importaciones desde Mercosur cause, o incluso amenace con causar, un perjuicio grave a los sectores de la UE afectados.
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| Bife ancho Hilton | 13.000 |
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| Cuota 481 | 9.400 |
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| Delantero Israel | 8.500 |
| USA (prom) | 5.950 |
| Garrón y brazuelo China | 4.900 |
| Bola y cuadrada China | 5.300 |
| Set 17 cortes China | 4.800 |
| Set 5 cortes China | 4.600 |
| Chuck China | 4.300 |